漫画 章丽珍

　　互保圈“火烧连营”

　　５家关联企业倒闭，４家停产，３家受伤

　　镇海法院发布企业互保纠纷案白皮书，敲警钟

　　为了获取银行贷款，企业之间相互提供担保，是江浙企业中常见的融资方式，但是，这种担保方式的风险正在凸显。“我现在担心‘互保小伙伴’的企业状况更胜过自己。”宁波一名老板在聊到企业之间的互保时毫不掩饰地说。

　　昨天，镇海法院发布了一份关于企业互保纠纷案件的白皮书。白皮书显示，镇海法院今年上半年受理的银企纠纷案件标的额已经超过了去年全年，企业之间的互保风险已不可避免地扩散到了优质企业。

　　他倒了，圈子里都不好过

　　宁波某机械制造有限公司是个很典型的例子。

　　这家２００３年建立在镇海的企业一直做实业，以生产加工机电、金属管件等产品为主，注册资本有６００多万元。

　　两年前，公司老板Ａ的朋友突然接到了他的一条短信，短信中Ａ说他在澳门赌输了钱，希望朋友借他５万元，让他人先回来，一定好好做实业，把钱还清。

　　Ａ的朋友圈子里也都是老板，区区５万元不算多，不少人都给他打了这笔钱。可是钱打过去后，Ａ却迟迟没有回来，反倒是他在澳门欠下巨额赌债的消息，瞬间在圈子里传开了。

　　出事之前，机械公司为了贷款融资，和１０多家企业相互担保，形成了一个复杂的担保链，链上的企业相互负有在对方不能偿还银行贷款时帮对方还款的保证责任。

　　机械公司资金链断后，最先反应过来的是银行。与机械公司同在一个担保链里的企业都收到了银行要求帮机械公司还款的通知书。与机械公司关系最为密切的一家液压公司，因为帮机械公司担保了２０００万元贷款，还被银行告上了法庭。

　　液压公司的资金链原本就紧张，被法院判决还款后，自身银行贷款的利息也没办法正常支付，贷款给液压公司的其他银行也坐不住了，纷纷要求液压公司还贷，液压公司的主债务有五六千万元，经不住所有银行的接连催债，随后倒闭。液压公司的倒闭又连累了３家关联公司一并倒闭。

　　机械公司的倒下，在它所在的担保圈子里不亚于一场地震。镇海法院的法官在后来的关联诉讼中梳理发现，因为机械公司的倒下，有５家企业倒闭，４家停产，３家企业虽然还在经营，但已元气大伤。

　　互保圈的蝴蝶效应是这样发生的

　　一个复杂的担保链是怎样形成的？镇海法院的法官说，原因很多。

　　在目前的经济环境下，很多中小企业本身的转型升级并未跟上，却盲目追求投资多元化，高负债发展，加上浙江企业本身还有“抱团”文化，孕育了发达的担保链，形式也多样化。

　　比如，机械公司分别跟一家洁具公司和一家节能公司相互结对，形成了一个线状担保链。但这远远不够，因为资金缺口大，机械公司又和液压公司、某铜业公司联合成立资金联保小组，形成一个环状的担保链。此外机械公司、液压公司还分别和自己的关联子公司，在集团企业内部形成了一个担保网，所有的关系交织在一起，就形成了复杂的担保链。

　　风险在担保链上的扩散就像一场蝴蝶效应。经济环境和高负债发展模式难以为继等内外因素导致企业资金链断裂，产生了风险源；当风险企业无法管控风险时，风险便开始在发达的担保链上扩散，最后，在企业担保链风险爆发的早期，银行普遍采取规避风险的抽贷行为，放大了担保链风险。

　　法官说，这几年在银企纠纷中，一个很明显的特征是，银行授信去抵押化成为一种趋势，以前贷款银行会要求企业提供厂房、土地等不动产作为抵押，但是随着抵押物的变现能力和变现价值降低，银行将压力转移到担保企业上。而且为了降低自身风险，银行还会要求企业至少提供一家优质企业作为互保成员，于是优质企业就成为担保链上炙手可热的一环，一旦任何一环出现问题，担保链上的风险不可避免地要扩散到优质企业身上。

　　法官说，防范和化解担保链风险需要多方的通力合作，比如企业要提高自身的实力，银行也需要严格控制企业间互保、联保、循环担保的贷款规模，从源头控制担保链风险，同时还需要政府引导和协调。

　　记者　胡珊　通讯员　晓禾　魏益清