随着基金二季报的陆续披露，众多年内表现优异或者落后的基金持仓都拨开了神秘的面纱。那些年内领先的基金持仓跟一季度比有哪些变化？白马股还在不在重仓股的名单里？基金经理又看好哪几大投资主线？

    “头牌”基金多加仓了金融股

    据wind资讯数据统计，年内涨幅前五的基金分别是华安策略优选、国泰互联网+、嘉实沪港深、易方达消费、东方红沪港深，涨幅均超过30%。截至7月19日，华安策略优选累计净值涨幅达到33.31%，将半年度排名第一的易方达消费（32.13%）甩在了身后。

    19日晚上，华安策略优选更新了基金二季报持仓情况，相较一季度末，该基金大幅调整了仓位，大举加仓金融，将金融行业的配置比例由一季度末的1%左右提升至二季度末的26%左右。大幅降低了制造业配置占比。其前三大重仓股分别是招商银行、宁波银行、中国平安，且招商银行和宁波银行占基金净值的比例为9.55%和8.22%，其余重仓股占比在6%以下。最近金融股表现颇为强势。

    净值表现仅次于华安策略优选的国泰互联网+也同样重仓金融股。一季度，该基金十大重仓股中只持有交通银行和宁波银行，持仓占比只有6.7%。二季度末，该基金十大重仓股中，有4只金融股，排持仓第四的中国平安占比达8.29%，排第八的中信证券持仓占比5.01%，第九的工商银行持仓占比4.41%，排第十的农业银行占比4.20%。4只进入前十的金融股合计占比达到21.91%。金融业的比例较一季度末提升了15.21个百分点。

    此外，汇丰晋信大盘股票A、景顺长城沪深300增强、安信新常态沪港深精选、国泰新经济等多只基金也加大了对金融的配置。这些基金近期的强势主要得益于金融股的强势。在基金经理看来，主要原因是看好银行业资产回报率的改善和风险的消除，而且在强监管环境下，大行相对于小行会更受益。事实上，银行股估值已经得到了一定水平的修复，有基金经理判断，未来银行资产获取两倍于GDP增速左右的年化回报率的概率仍很高。

    白马股仍然是基金的重仓股

    在已披露二季报的偏股型基金中，前十大重仓股中频繁出现中国平安、贵州茅台、美的集团、伊利股份、五粮液、格力电器、安琪酵母、海康威视等白马股身影。不过，相比于一季度，部分基金在二季度对白马股还是有减仓的动作。当然，也有不少基金仍然抱着白马股。

    报告显示，华安策略优选在二季度清仓了贵州茅台、海康威视、老板电器、东阿阿胶，新增了五粮液。

    安信消费医药股票二季度也清仓了贵州茅台，不过，二季度加仓了伊利股份至基金第一大持仓股。

    嘉实优化红利混合清仓了美的集团、索菲亚、苏泊尔、歌尔股份。

    国泰估值优势股票型基金前十大重仓股中，增加了格力电器。

    长盛同益成长回报混合前十大重仓股变动较大，仅保留了益佰制药和新北洋，新进贵州茅台，并增配了医药行业股票。

    广发中小盘的白马股持仓风格也进一步强化，和一季度相比，不仅依然将格力电器、贵州茅台、五粮液留在前十大重仓股中，同时加码了美的集团、中国平安。

    基金主要看好三大投资主线

    随着市场局部的赚钱效应提升，对于下半年的行情，基金预期相对乐观。

    长信内需成长判断三季度是全年较好的时段。其逻辑在于，经济前高后低已成市场共识，但其韧性可能带来业绩的弹性；GDP名义增速的回落、内外利差等多方面因素影响使得资金利率从单边上行的态势有望进入震荡阶段；在金融监管从严成为一致预期的背景下，有的维稳措施或会大概率提升市场的风险偏好。

    国泰互联网+的基金经理表示，符合消费升级的行业将会有较好投资机会，例如高端白酒、品牌家电、保险等。具备技术变革和创新的领域也存在投资机会，例如围绕着汽车进行的电动化、智能化和电子化，以及正在蓬勃发展的人工智能、物联网等领域。再者，一些传统行业经过优胜劣汰，胜出的龙头企业也具备较好的投资价值。

    投资布局方面，多数基金主要看好三大投资主线：一是消费升级，二是具备技术变革和创新的领域，三是传统周期行业经过优胜劣汰胜出的龙头企业。

    记者 张寅 徐文燕