漫画 严勇杰

    资金流入明显提速

    广发策略研究报告显示，今年前7个月“北上”资金累计净流入规模为1189亿元，超过去两年之和。其中，深股通累计净流入863亿元，占“北上”资金流入量的约四分之三。

    今年前7个月“北上”资金主要流入了家电（208亿元）、电子（198亿元）、非银（119亿元）、食品饮料（91亿元）和医药生物（86亿元）这五个行业，家电和电子成为今年“北上”资金最为偏爱的两大行业，而此前最为青睐的食品饮料下滑到第四名。

    行业方面，“北上”资金偏爱大消费，尤其是食品饮料和家电大市值行业龙头股；除此之外，对非银金融和电子也比较偏好。个股方面，“北上”资金尤为偏爱行业中市值最大的龙头股，比如贵州茅台（食品饮料）、海康威视（电子）、长江电力（公用事业）、海螺水泥（建材）等都是所在行业中市值最大的龙头股。而在交易特征上，倾向高流动性、高股息率；流动性方面，偏好成交额较大的高流动性股票；股息率方面，偏好股息率相对较高的股票。

    又盯上了哪些股？

    面对“北上”资金重仓股上半年集体走好的态势，再加之此前一些题材股的低迷，市场上出现了“北上”资金把好股票都买走了的论调。另外，“北上”资金在选股、择时能力上确实有独到之处，这已经被市场反复验证，如今市场上出现一种论调，“下半年，跟着‘北上’资金买A股”，或许也是一种明智的选择。

    对不少投资者来说，也想知道“北上”资金买了什么股，可总迷惑去哪里寻找他们的蛛丝马迹。过去，我们通过QFII数据了解境外资金的动向，可这个数据具有滞后性，一个季度才公布一次，不能实时掌握境外资金的动向，如今通过沪股通、深股通的通道，可以跟踪每日“北上”资金的动向，了解到“北上”资金盯上了哪些股，哪些股被“北上”资金增减持了。

    记者根据Wind资讯数据对7月以来“北上”资金通过沪股通、深股通介入A股的情况统计发现，7月以来，“北上”资金似乎对中小创产生了兴趣，沪深两市新开仓了62只股票，部分个股“北上”资金增仓后涨幅明显，例如韶钢股份、神火股份。

    对于市场上跟着“北上”资金买股的论调，兴业证券研究所副所长、全球首席策略分析师张忆东表示，“北上”资金买股的思路确实是一个好的方向，A股纳入MSCI之后，A股的投资理念就会向全球靠拢，价值投资开始回归。“北上”资金持续买进上述重仓股，可以与公司共增长。

    他还指出：“以往A股喜欢炒小炒新炒炫。物以稀为贵，而A股性价比好的股票（‘北上’资金重仓股）此前就不受待见，而目前也不怕被‘北上’资金买，同时也是价值再发现的过程，好东西不怕‘北上’资金已经买了，就算已被‘北上’资金重仓，如果盈利及估值的匹配度好，以后还是会继续涨的。”

    此外刚刚进入2017年的下半年，兴业证券也在其权益资产中期投资策略中提出，A股仍是存量博弈的震荡市，结构性机会。而投资方向是价值投资，寻找性价比高的核心资产。一个方向是消费升级的板块，因为14亿人富裕起来对健康快乐、休闲娱乐、保障、金融、信息科技的需求；另一个方向是制造业升级，“中国制造”开始有技术和品牌优势，全球竞争力提升。

    记者 张寅