漫画 章丽珍

    公募基金是个好生意，不管能不能给基民赚钱，管理费一分都不会少。虽然每年都有一些公募基金因为这样或那样的原因导致亏损，却依然赚取大量管理费。2016年公募基金合计亏损达1755亿元，管理费收入却逼近500亿元，较五年前翻了一倍。

    基金公司旱涝保收

    2016年，A股年初经历千股跌停，年中经历千股横盘，基金投资业绩一落千丈。基民惨了，不过，基金公司依然有钱赚。在熊市中，基民利益和管理人利益形成鲜明对立。

    统计显示，2016年公募基金合计亏损达1755亿元，这是公募基金时隔五年再度出现年度亏损。不过，尽管公募基金整体投资业绩不佳，但管理费收入却逼近500亿元，较五年前翻了一倍。2016年单只基金管理费收入最高的是天弘余额宝，管理费收入23.27亿元，但年回报率仅2.51%。

    基民购买基金，需要支付两部分费用，一是基金的申购赎回费；二是管理费用。所谓管理费，是指支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例从基金资产中提取。目前基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券型基金的管理费率一般低于1%，货币基金的管理费率为0.33%。

    曾有人戏称，管理费对于公募基金公司来说就是，你好，我也好；你不好，我照样好。即所谓的“旱涝保收”。

    巨亏后管理费却照收

    基金巨亏，基金公司仍然赚取高额管理费，这样的案例不在少数。

    据记者统计，在有统计数据的643只股票型开放式基金中，2016年亏损的有536只。其中，亏损逾20%的有93只，当年收取的管理费合计达18.21亿元。

    其中，工银瑞信基金公司旗下的工银瑞信互联网加亏损达34.61%，管理费却收了1.22亿元，比2015年1.01亿元还多收了2100万元；汇添富基金旗下的汇添富移动互联亏损29.87%，收取的管理费达1.18亿元；富国基金的富国中证军工亏损23.76%，管理费收了1.97亿元；鹏华基金旗下的鹏华中证国防亏损21.18%，管理费收了1.49亿元。

    2016年年报显示，16家公募基金管理费收入超10亿元。其中，华夏基金、天弘基金、工银瑞信基金、易方达基金超过20亿元。

    华夏基金公司2016年管理费收入27.19亿元，在所有基金公司中排第一，但华夏基金却没给投资者带来丰厚的回报。2016年华夏基金旗下半数以上产品年回报为负，净利润为负。

    位列第四的易方达基金2016年管理费收入高达24.74亿元，但其旗下产品合计亏损211.8亿元。

    有基金十年回报为负

    部分基金成立10年以来回报仍为负，管理费却一点没少收。2007年首批出海的4只QDII基金，截至2017年8月9日已近10年。受国际金融危机影响，多数净值一直徘徊在1元面值以下。

    华夏全球股票（QDII）在首批出海的4只QDII基金中发行规模最大。截至2017年8月10日，华夏全球股票（QDII）单位净值达0.983元，累计净值为0.983，该基金从未分过红。华夏全球股票（QDII）10年回报-1.7%，给客户带来的是伤痕累累，而同期华夏基金在这单只产品上就获得了超过23亿元的管理费。管理费收取最少年份为2016年的8972.81万元，管理费收取最高年份为2008年的36197.65万元。不过，10年间规模也不断减少，基金规模由发行时的300亿元缩水至56.23亿元（截至2017年6月30日）。

    上投摩根亚太优势混合（QDII）截至8月7日单位净值为0.762，成立以来净值增长-23.80%。在过去10年间，因没达到分红条件，该基金从未分过红。从成立时认购的199万户投资者，若一直持有到现在，仍将亏钱。但10年间，该基金收取的管理费却合计达19.44亿元。

    基金公司是可以把这一切都归结于契约，归结于约定的合同，但是“皮之不存，毛将焉附”，基民对基金没有了信任，管理费还能收多久？记者 张波