进入10月份，市场整体表现为震荡走势。市场分析人士表示，在市场震荡反弹的过程中，多头趋势虽未出现改变，但面临3400点整数关口的压力，预计短期内股指仍以高位震荡为主，蓄势以待突破。在此背景下，那些有主流资金积极布局的品种，有望在后市表现更为出色。数据显示，国庆后逾160亿元“聪明资金”加速北上,而今年沪股通、港股通北上资金累计净流入规模已逾2000亿元，行业龙头股成最爱。

    五路径揭秘主流资金新动向

    从交易所公布的沪股通资金流向看，节后的6个交易日，沪深股通合计净流入资金达161.19亿元。从净买入的公司所属行业看，北上资金依旧青睐蓝筹股。

    北上资金逾百亿元抢筹18股。据Wind资讯数据统计显示，截至10月16日，10月共有37股上榜沪股通前十大成交活跃股榜单。其中，30只呈现净买入，主要集中在家电、电子、银行、食品饮料、汽车等板块。其中10月以来北上资金净买入累计金额过亿元的有美的集团、青岛海尔、海康威视、老板电器、招商银行、中国平安、平安银行、比亚迪、兴业银行、工商银行、洋河股份、京东方A、贵州茅台、深天马A、云南白药、中信证券、格力电器、万科A等18只股票，美的集团净买入金额超过10亿元居首，青岛海尔、海康威视累计净买入金额分别达8.8亿元、7.67亿元。

    机构龙虎榜抢筹12股。Wind资讯数据显示，机构净买入的有三聚环保、科达洁能、蒙草生态、当代明诚、开立医疗、迪安诊断、杭州园林、南洋科技、川金诺、和顺电气、东山精密、世纪天鸿。其中，三聚环保、科达洁能、蒙草生态买入金额分别为1.54亿元、1.08亿元和9673万元，均为环保类上市公司。

    大宗交易密集成交16股。Wind资讯数据显示，截至10月15日，本月A股共有165只股票发生270笔大宗交易，合计成交金额约61.82亿元。其中，广汽集团、分众传媒、上港集团、鱼跃医疗、东方金钰、沃森生物、东山精密、辽宁成大、维维股份、聚光科技、常山药业、伊利股份、中泰化学、科华恒盛、藏歌控股、东方浩业等16股成交金额均过亿元。

    融资客看好9股。节后两融余额总体呈现震荡反弹局面。截至10月15日，A股两融余额达9939.86亿元，逼近万亿元关口。个股方面，目前中国平安以154.34亿元的融资余额高居榜首，兴业银行、民生银行、京东方A、中信证券、科大讯飞、中国建筑、中国联通、赣锋锂业等8只个股两融余额均超过50亿元。

    产业资本净增持15股。众所周知，作为上市公司“内部人士”的大股东和高管，对自己公司的熟悉程度和行业的理解均要高于普通投资者。在市场低潮期，逆势增持自家股票，也显示其看好公司未来的发展前景。

    Wind资讯数据显示，截至10月15日，10月产业资本净增持的有建研集团、证通电子、钱江水利、广泽股份、潞安环能、三毛派神、腾信股份、韩建河山、和科达、天舟文化、同兴达、科伦药业、福满电子、华大基因、罗莱生活等15股。建研集团被增持股份最多，达1730.62万股，增持市值约为2.54亿元。

    今年北上资金净流入超2000亿元

    今年以来沪股通、深股通北上资金累计净流入规模分别达729.72亿元、1303.97亿元，合计达2033.69亿元，并呈现持续攀升态势。

    公私募基金人士指出，北上资金偏好白马蓝筹股，行业主要集中在金融和大消费。短期看，在经济数据向好、定向降准等利好因素刺激下，A股有望迎来“红十月”；中长期在供给侧改善带来市场出清、A股进入中长期盈利修复的大环境下，长期慢牛行情可期。

    有券商报告认为，今年以来的“漂亮50”不能以单纯的消费抱团现象进行解释。有两个重要的力量在影响市场的结构：一是沪港通、深港通开通后，北上资金对A股的配置，其背后的驱动力是美元向新兴市场权益资产的配置趋势；二是国内非传统机构投资者的增加，主要是伴随金融去杠杆的深入，资管行业从固收向“固收+”转变的趋势加速，权益资产优势更加明显。与传统增量资金主要来源于个人投资者不同，这两股力量造成了市场与以往截然不同的变化，这导致了用“抱团取暖”的投资思路去理解消费龙头将会出现认知偏差。

    报告认为，从基本面角度理解，2017年国庆黄金周消费持续繁荣，消费升级的趋势愈发明显，在这样的趋势之下，消费行业的三季报不乏亮点。相较稳增长的旧共识，消费升级新趋势下的个股业绩超预期有望带动消费板块实现估值切换。与市场担忧持股结构集中不同的是，从投资建议上，建议投资白酒、家电、医药、商贸零售、定制家具、汽车和种业中的消费龙头公司。

    记者 张寅