10月18日，趣店正式在纽交所挂牌交易。上市首日，趣店开盘大涨46.38%，每股报价35.13美元。短短一年，趣店市值翻了10倍，从2015年亏损2.33亿元到2017年上半年盈利9.73亿元。然而，在接下来的一周里，这家投资人眼中的创业标杆，却卷入舆论漩涡，争议聚焦在给趣店带来巨额利润但一直备受争议的现金贷。

    10月22日，趣店创始人罗敏“不还钱就当送你了”等言论再次刺激大众神经而遭遇群嘲，成了最风光与最狼狈的人。舆论风暴的发酵，因趣店而起，但板子打向的却不止是趣店，它所代表的现金贷业态，在36%这条民间借贷利率红线上下，每天都在发生着规模可观的博弈与交易。

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    趣店业绩亮眼股价暴涨

    现金贷，估值500多亿元，美国第四大IPO，暴富神话……每一个词都挑动着人们敏感的神经，而这个牵动人心的主角正是刚刚在美上市的趣店。

    10月18日，趣店在纽约证券交易所正式挂牌上市，股票交易代码为“QD”，发行价为每股24美元，开盘34.35美元暴涨43.13%，收盘报收29.18美元，较发行价上涨21.58%，市值达96.25亿美元。仅用3年多时间，趣店就成长为市值百亿美金的互联网金融企业。而持股21.6%的创始人兼CEO罗敏身价也

    突破百亿元人民币。

    目前在A股和港股市场上市的国内银行有33家，如果把趣店看成是一家银行，可以排进中国上市银行前20名。

    趣店的超高估值离不开其出色的业绩表现。招股说明书显示，2017年上半年，趣店总营收18.33亿元，超出2016年全年收入，同比增长393.30%。同期，其净利润达9.73亿元，同比增长695.25%。

    公开资料显示，趣店2014年、2015年、2016年营业收入分别为

    2413.3万元、2.35亿元、14.32亿元，增速惊人。利润方面，趣店2014年亏损4077.5万元，2015年亏损2.33亿元，但2016年大幅盈利5.77亿元。

    10月20日，A股市场上，趣店概念股获资金追捧，昆仑万维涨停，联络互动、国盛金控分别大涨5.53%和

    5.14%。

    凤凰祥瑞和国盛金控旗下的华声投资为趣店第二大股东，持股比例为19.7%；趣店第三大股东为昆仑万维，持股比例为19.7%；源码资本为公司第四大股东，持股比例为16.7%。

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    现金贷公司扎堆上市

    目前，除宜人贷、信而富、和信贷、拍拍贷、趣店“5朵金花”，BAT、京东、美团等互联网巨头，甚至传统金融巨头亦纷纷涉足消费金融领域。就业务模式而言，趣店、拍拍贷是现金贷+消费分期，信而富的主要业务为超短期小额现金贷，宜人贷、和信贷为大额长期贷款。

    事实上，早在2年多前，现金贷就有引爆的苗头，互联网巨头抢夺市场，上市公司争相入局。2015年腾讯微粒贷先后在QQ、微信上线；同一时间网易上线网易小贷主打小额借款；2016年初搜狐小狐分期上线后期切入现金贷业务；紧接着新浪借钱、凤凰一丁贷也都纷纷加盟。

    随后，上市公司表现得更加积极。据相关数据统计，目前有61家上市公司公告涉足互联网小额贷款公司。6月，买牛奶的伊利宣布投资3亿元设立一家小额贷款公司，目前已获得互联网小贷牌照；标榜“社区商业大数据”的三泰控股，将投资3亿元，成立成都三泰互联网小额贷款公司，主要从事线上发放小额贷款等业务；烟花起家的熊猫金控，早在2015年10月，就成立了熊猫小额贷款公司。在财报中显示，2016年上半年，只有新成立的熊猫小贷盈利。

    千余家上市公司靠买房盈利一度是金融界谈资，如今改朝换代，现金贷成了新宠。

    在猎豹全球智库刚刚发布的2017三季度中国APP排行榜中，互联网金融类APP前20名中，有15个涉及消费金融业务，消费金融成为新热点。

    9月以来，互联网金融公司开启了上市盛宴。9月28日，众安保险赴港上市打响第一枪；10月16日，和信贷向美国证监会提交了更新的IPO申报文件，计划在纳斯达克全球市场上市；10月18日，趣店在美国纽交所亮相；10月21日，融360旗下简普科技和爱点击向美国证券交易委员会递交IPO招股书；拍拍贷赴美上市的行程也即将开启。值得注意的是，上述公司均涉足现金贷。

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    现金贷暴利引舆论风暴

    现金贷是一种无担保、无抵押、无指定用途的信用贷款，借款和还款方式都比较灵活，能够快速审批，资金快速到账，可以说是P2P及民间借贷的变种，小额、短期是其主要特点。

    “现金贷”公司，理解起来非常简单，可以看作是高息借现金给你花的公司。不过，给趣店带来巨额利润的现金贷，一直备受争议，“校园贷”“高利贷”“催收”等各种问题交织。

    一边是公司挣高额利润，另一边则让中低收入人群获得了金融服务，听起来很美好，但这个商业模式有其冷酷的一面。

    现金贷的真正“护城河”是高利率或高手续费。传统银行之所以

    丢弃了中低收入客户群体，一个主要原因就在于这些人群的风控难做，坏账率高。而互联网金融公司则通过高利率或变相的高利率来弥补风控难可能造成的损失。

    10月22日，罗敏接受采访时称，趣店年化利率从0到36%，36%是一道红线。而且，趣店坏账率仅0.5%。但趣店的招股说明书承认，在2016年的交易中，大约59.5%的交易的年化收益率高出36%的上限。

    罗敏还表示，凡是过期不还的，趣店一律不会催促还钱，电话都不会打，就当作福利送客户了。不过，有银行人员称，完全不催收还能做到这么低的坏账率完全不可能，传统银行风控、催收那么严格

    也做不到，更何况趣店面向的是银行不做的、信用较低的用户。

    据报道，目前市面上现金贷平台的平均综合利率早突破了36%的法定上线，高到近160%。有业内人士直言，现在做现金贷的平台，年化利率在130%都属于好的了。

    舆论风暴的发酵，因趣店而起，但板子打向的却不止是趣店，它所代表的现金贷业态，尚是一个成百上千家网贷平台的构成。在36%这条民间借贷利率红线上下，每天都在发生着规模可观的博弈与交易。

    作为消费金融分支的现金贷，大有当年P2P行业野蛮生长的姿态。根据某监测机构测算，在不到一年内，保守测算其市场规模突破6000亿元，甚至达到1万亿元。

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    现金贷将迎更严厉监管

    市场的疯狂往往伴随着危险，现金贷表面繁荣背后，暗藏着利率畸高、风控缺失、缺乏信息披露、缺乏监管等风险。

    有分析认为，扒去金融科技和大数据的外衣，“趣店”们做的就是一种互联网次级贷款生意，收割的是一群消费水平超出了消费能力的低收入群体。

    今年4月，银监会发布的《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》中已经明确提出了现金贷部分平台存在的问题：利率畸高；风控基本为零，坏账率极高，依靠暴利覆盖风险；利滚利让借款人陷入负债危机。

    近日，央行副行长易纲表示，普惠金融必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。

    早在2015年最高人民法院就出台司法解释明确：“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。”

    有业内人士指出，虽然监管方进行风险排查和整治，重点针对涉嫌恶意欺诈、发放高利贷和暴力催收等违法违规，不过行业内对于各项具体认

    定，包括利率和费用的计算方式等还存疑问，目前整顿工作并未完全落地。

    上述人士称，虽然现在法律对民间借贷利率有36%的保护上限，但实际上还是太高了，未来对现金贷利率还应该进一步下调，借款人的资质门槛应该进一步提高。未来现金贷在合法模式和利率条件下将继续存在，但有可能会比照“校园贷”，由银行业金融机构成为“日薪贷”的主力贷款来源，而不是民间借贷成为短期高利息借贷的“主角”。从风控水平和专业程度上讲，银行等金融机构更有识别风险和管理风险的专业人员和经验。

    记者　张波