记者 张寅

    2017年年报陆续披露，QFII的持仓变动浮出“水面”。相较于“北上资金”在“白马”股上的偏爱，QFII的选择更加多元，“创蓝筹”及部分成长股都是QFII青睐的对象。最新消息称，上交所将改善海外投资者市场准入，力争让QFII、RQFII更加灵活，3年内，外资交易A股将达到15%。看来，外资机构近期的新动作，需要投资者认真揣摩。

    QFII加仓“创蓝筹”与成长股

    记者根据wind数据梳理发现，截至3月22日，在已披露年报的个股中，东方市场、东阿阿胶、大东海A、泰达股份、山东海化、山大华特、华菱钢铁、华润三九、海利得、利尔化学、恩华药业、汉王科技、天虹股份、天业通联、可立克、微光股份、创新股份、乐普医疗、汤臣倍健、景嘉微、联得装备、凤凰光学、伊力特、安彩高科、安琪酵母、华泰股份、天房发展、瀚蓝环境、西藏珠峰、五洲交通、安阳钢铁、福耀玻璃、安徽合力、千禾味业、江化微、安井食品、荣泰健康等37家公司前10大流通股东中出现了QFII身影。

    在2017年四季度QFII持仓的37只个股中，新进个股16只，增持个股8只，减持个股4只。从数据看，QFII在去年四季度仍然大举买入A股。

    从QFII持有A股数量来看，领航投资澳洲有限公司-领航新兴市场股指基金(交易所)持股数为7只，暂列第一位，包括五洲交通、东方市场、微光股份、汉王科技、可立克、泰达股份、安彩高科。多数持股相较去年三季度末没有变化，仅减持了东方市场129.73万股。

    UBS AG（瑞士联合银行集团）紧随其后，目前持有A股6只，其在去年四季度新进3只增持2只减持1只。新进的个股包括安井食品、创新股份、安阳钢铁；同时增持华菱钢铁1273.77万股，累计持有2460.75万股，成为华菱钢铁第3大流通股东。增持华泰股份881.58万股，累计持仓1046.16万股，成为华泰股份的第4大股东。

    从持仓特点来看，QFII重点布局的仍然是景气行业的绩优“创蓝筹”和成长股，目前来看，主要集中在化工、医药、钢铁、专用设备制造等行业。

    从QFII在部分个股前10大流通股东数量看，部分成长股被看好。如乐普医疗前10大流通股东名单里，同时出现了挪威中央银行、魁北克储蓄投资集团、阿布扎比投资局、瑞典第二国家养老金。另外，华泰股份的10大流通股东中有3家QFII股东，分别是UBS AG、科威特政府投资局、高盛集团；天虹股份也有3家QFII，分别是科威特政府投资局、招商证券国际有限公司、台湾人寿保险股份有限公司。

    Wind数据显示，2016年12月、2017年6月、2017年9月，QFII持仓A股市值分别为1185.27亿元、1239.87亿元、1342.66亿元，呈现逐渐加仓的势态。截至3月23日，通过证监会资格认定的QFII共313家，获批额度为988.85亿美元。

    “北上资金”抱紧“白马”股

    上一期“投资实验室”栏目，我们提到A股“入摩”在即，“北上资金”继续加速流入A股。

    进一步来看，白酒、医药、金融等行业龙头基本悉数成为“北上资金”加仓标的。近7日以来，白酒股中的贵州茅台获增持力度最大，金额达11.62亿元，最新持股比例达5.96%；二线龙头股获持续加仓，洋河股份、五粮液等获增持。同时，金融股中的中国平安、中信证券、工商银行、华泰证券、广发证券、建设银行 、农业银行、上海银行等获加仓居前。

    另外，医药龙头恒瑞医药获“北上资金”加仓力度仅次于贵州茅台，金额达8.22亿元。该股本月以来股价已上涨了19.36%，本周以来股价上涨8.26%。

    尽管“北上资金”仍然偏爱白马股，不过，前期涨幅居前的白马股在这一波调整过后，似有分化倾向。3月1日以来，白马股中的医药股大放异彩，恒瑞医药、华东医药、复星医药、白云山、华润双鹤等表现强劲，而格力电器、伊利股份、老板电器等则走势低迷。

    我们的“投资实验室”栏目紧密跟踪“北上资金”动向，对其最近的调仓布局进行了梳理，供投资者参考。

    3月以来，“北上资金”增持流通股份最多的20只个股分别是顾家家居、凯莱英、欧派家居、闰土股份、海能达、先导智能、水井坊、周大生、天虹股份、长电科技、美亚光电、华帝股份、桂东电力、得润电子、洁美科技、中青旅、京新药业、大族激光、康尼机电、润达医疗。

    “北上资金”减持流通股份最多的20只个股分别是飞科电器、木林森、老板电器、拓普集团、中国动力、海康威视、韵达股份、香溢融通、顺丰控股、光启技术、埃斯顿、蓝光发展、三一重工、太平洋、鹏博士、国光电器、首旅酒店、福晶科技、峨眉山A、兴发集团。