记者 ​张寅

    自7月6日大盘创下阶段性低点2691点以来，市场逐步震荡走高，尤其是7月20日以来的三个交易日内，大盘持续拉出三根阳线，重新站上2900点。经历了传说中的“五穷”“六绝”之后，“七翻身”似乎正在实现。

    受此影响，有“聪明资金”之称的北上资金趁机借道陆股通大肆抄底。另外，私募巨头贝莱德的首只产品最快月底建仓，这似乎对外宣称A股的抄底大战已经打响？

    聪明钱又抄底了？

    7月6日，沪指盘中创下2691点的阶段低点后整体出现反弹。有“聪明钱”之称的海外资金借道进入A股陆股通(沪股通、深股通合称，即北上资金)，却出现“抄底”动作，如7月6日、9日两个交易日北上资金分别净流入43.85亿元、34.31亿元，与之前几个交易日形成鲜明对比。接着几个交易日中除了受中美贸易摩擦短线冲击的7月11日，北上资金继续保持净流入。截至25日收盘，北上资金累计净买入214亿元。

    从净流入情况来看，北上资金吸筹的对象仍以金融和消费类大盘股为主。如中国平安、贵州茅台、五粮液的累计净买入额分别为15.82亿元、12.11亿元和10.59亿元，分众传媒、伊利股份、美的集团、万科A、招商银行、宝钢股份、海螺水泥、爱尔眼科同期的净买入额均超过3亿元。

    受利好政策的影响，基建类个股近段时间也受到了北上资金的青睐，中国建筑、北新建材同期的净买入金额均超1亿元。

    而同期遭遇“北上资金”卖出额超2亿元的个股有汇川技术、格力电器、平安银行、中国国旅、恒瑞医药、海康威视、青岛海尔等7只股票。

    实际上，随着A股市场筑底，不仅是产业资本增持、上市公司回购，包括海外资本对于A股市场更是积极看好。6月份以来，伴随着A股震荡行情，北上资金买入积极性持续高涨，期间累计净流入规模达485.74亿元。

    Wind统计显示，仅6月以来获得北上资金加仓的个股数量就达875只，其中有60只个股的增持规模在千万股以上。而从增持比例来看，欧普照明、万年青等53只个股的增持比例在0.5%以上。而从行业分布来看，综合增、减持情况，包括医药生物、有色金属、房地产等行业，依旧是北上资金的重点加仓领域，此外，传媒、国防军工、通信等行业则遭遇减持。

    随着金融市场的开放，外资私募基金的动向也成为市场关注的焦点。近日外资私募贝莱德即将发行首只在中国成立并成功登记备案的私募基金。中信证券给投资者的推荐资料显示，外资私募贝莱德在国内发行的首只私募产品“贝莱德中国A股机遇私募基金1

    创业板受持续关注

    在A股，老司机总说机会是跌出来的也是等出来的，当然，不是所有的下跌都是机会，心急的人会抄在半山腰上。但是，当大多数人看见风险的时候，机会被忽略了，这个时候，反而遍地都是机会，而底也总是这样被聪明钱抄了。

    聪明钱之所以总是能成功抄底，市场分析认为，主要原因在于它们习惯于与大众的思维相反。

    比如说，大众思维是，哪个板块跌得越多说明它的下跌空间越大，即便它跌掉了百分之八十，也觉得还是没有到底，而聪明钱会在混乱的过程中看见被错杀的品种。

    今年来，北上资金除了恋战传统大盘白马股外，也在抄底创业板。

    今年以来增长最强劲的ETF是创业板。

    数据显示，8只创业板ETF今年以来基金份额共增长了160多亿份。

    其中，华安创业板50ETF今年以来增速领跑，年内份额增长90多亿份，较年初增长近34倍。截至7月中旬，该基金份额突破100亿份，成为份额最多的创业板ETF。

    易方达创业板ETF是最早跟踪创业板指数的基金之一，今年以来，其份额增加50多亿份，较年初增长185%，达到88.87亿份。

    创业板ETF的大幅增长并不是爆发式的，倒是呈现一种渐进的特征。8只创业板ETF的单月份额增长总量均在20亿份左右，有意思的是，进入6月，无论是沪指还是创业板指的走势都相对低迷，在这样的情况下，创业板ETF份额总量不减反增，且8只创业板ETF基金份额无一减少，均出现了不同程度的增长。

    业内人士分析，创业板目前位于历史底部区域，盈利增长也从外延式增长到内生增长为主。结合前两年的创业板的调整，对创业板中既符合国家创新产业政策，又具有良好的业绩和合理的估值的高品质公司，聪明的资金都高度关注。

    华帝股份遭大量减持

    如果跟着“聪明资金”投资，或许能让投资者更理性看待市场，敬畏市场，顺势而为。为此，我们推出了一个“投资实验室”，跟踪这些聪明钱的动向，根据模型，建立投资组合。今年上半年前5期投资实验的“捡漏组合”年内累计收益3.05%。这个成绩在上半年还算马马虎虎，也跑赢了大盘。不过，今年第6期捡漏组合表现不尽如人意，创出了“捡漏组合”年内最大跌幅，单期跌幅达9.56%。

    “1807期捡漏组合”推出前，我们对近期“北上资金”增减持个股的情况进行了统计——6月29日以来，“北上资金”增持流通股份最多的20只个股分别是欧普照明、华新水泥、尚品宅配、聚光科技、分众传媒、安图生物、仁和药业、华菱钢铁、马钢股份、红旗连锁、重庆百货、威孚高科、杰瑞股份、广东甘化、恺英网络、视源股份、北新建材、涪陵榨菜、中国巨石、新钢股份；而“北上资金”减持流通股份最多的20只个股分别是华帝股份、欧派家居、闰土股份、大参林、中钨高新、蓝思科技、飞科电器、美亚光电、汇川技术、绿地控股、中青旅、东尼电子、申通快递、老白干酒、柳药股份、海能达、新纶科技、大族激光、青岛海尔、长亮科技。

    依据“北上资金”增持和股价涨跌幅，我们将“1807捡漏组合”个股调整为中国巨石、红旗连锁、尚品宅配、欧普照明、恺英网络。