80家宁波上市公司，29家跑赢上证指数

今年海外营收较大的前6家宁波上市公司

    记者 吕荣

    12月19日，上证指数走过29年。这29年，市场成交的峰值分别落在两个区间：3100点和2800点附近。指数今年的大部时间就在这两个区间上演“折返跑”。

    不过，不同上市公司最终股价的表现，核心还是取决于公司的质量。同样的赛道，今年宁波有部分公司脱颖而出。这些“少数派”的市场表现，也折射出不同的价值投资取向。

    截至12月18日，80家宁波上市公司，29家跑赢上证指数，其中9家相对收益有50%以上。

    东方日升以1.17倍的绝对优势领跑宁波板块。今年前三季度，公司营收大增40%以上，海外业务是其今年最大亮点。

    《太阳能海关月报》报告显示，自2019年以来，东方日升每月出货量持续攀升，6月份相较2018年同期，月增长468％，超乎预期。截至三季度末出货量已突破5GW，预计今年年底，东方日升出货量将达到7－8GW。

    除此之外，东方日升凭借海外渠道优势，出口业务表现亮眼。在欧洲市场，东方日升2019上半年出货排名位居第二，占比超过10％。

    除了东方日升，宁波上市公司今年海外营收较大的前6家上市公司今年几乎都跑赢了大市。

    即便整个行业“入冬”，哪怕是行业负增长，华翔、拓普、爱柯迪这些汽配业龙头仍有不俗的市场表现。

    今年，在经济结构转型、增长中枢回落的过程中，依然是“胜者为王”。依靠于公司在行业中的龙头地位，集中度和市场份额不断提升，谁能抵抗经济和外围环境的波动，谁就能在全球供应链的竞争中，取得优势。

    兴业证券在《屡创新高的美股、萎靡不振的上证和少部分公司的牛市》报告中，比较了中美股市、上市公司增长的差异，提出了这样一个视角：

    对于中美股票市场中的上市公司而言，一个最为显著的商业模式差别在于：A股市场中大部分公司是赚中国本土市场的钱，而美股市场存在大量的跨国公司巨头，它们赚全球市场的钱。

    “业务仅限于本土的商业模式和业务遍布全球市场的商业模式，决定了不同上市公司净资产收益率的绝对水平和长期稳定性。”

    这样的结论，我们在宁波两家市值已超千亿元的上市公司身上得到印证。

    申洲国际和舜宇光学科技在香港上市十年，不断深化国际化战略，一家成长为国际领先的光学产品制造龙头，一家是全球最具规模的纵向一体化针织制造商。

    这十年，它们的股价涨幅远超十倍；而一个不断向上的“头部公司”，又会吸引各种资金不断进入，逐渐形成一个“强者恒强”的正向反馈。

    兴业证券认为——

    “在中国经济过去40年改革开放的过程中，依靠于大量中小企业的活力和勤奋，将经济从小到大、从无到有，托上了一个台阶，同时，中小企业也在这个过程中享受了经济爆发式增长带来的红利。

    但向前看，中国经济如果要再上一个台阶，面临的将是全球供应链的竞争、是与美日欧在高端制造、核心科技领域的竞赛。而在此过程中，大量的中小企业所能发挥的作用就比较有限了。同时从政策逻辑上来说，不管是政府的政策还是资金，也都会向头部企业去倾斜和集中。因此，不管是政府的政策还是资金，也都会向头部企业去倾斜和集中。”

    因此，在世界经济的舞台之上，宁波需要的是更多的类似申洲国际、舜宇光学科技这样的拥有国际战略眼光的公司。

    浙江日前正式公布第一批“雄鹰行动”培育企业名单，一共上榜了68家浙企。其中，均胜电子入选第一批“雄鹰行动”培育企业名单，并作为数字经济龙头企业重点培育。

    均胜海外业务收入最高，全年股价表现不如人意。但12月17日，均胜电子控股股东均胜集团通过大宗交易方式以每股17.68元价格溢价增持900万股股票，增持金额1.48亿元，成为今年宁波上市公司增持投入手笔最大的企业。

    在收购了高负债的KSS和高田后，公司整合持续推进，增持则再一次彰显了公司对未来的信心。