日前，一名银行理财经理正在为客户提供个人理财咨询服务。 　　（沈颖俊 杨绪忠 摄）

　　“宝宝军团”收益率全线走低

　　市民王女士自从买了２０００元余额宝后，每天早上睁开眼的第一件事就是打开手机看看当天收益率是多少，数据显示，４月５日其万份平均收益为１．４３１８元，到了昨天已经降为１．３３７８元，一个月收益率下降了６．５７％。

　　年初以来，较高的收益率和较强的流动性一直是互联网理财“宝宝”类产品最大的优势和卖点，加之非常低的投资进入门槛，被媒体誉为“草根理财神器”，着实发挥了理财市场的“鲶鱼效应”。它不仅吸引大量银行理财投资者资金转投，还让许多之前没有理财意识的网民开始了第一次理财经历。 

　　但“宝宝军团”高收益、高流动性的神话似乎正在破灭。

　　据银率网统计数据，截至昨日，互联网公司版“宝宝”类产品７日年化收益率平均为４．９７５０％，银行版“宝宝”产品为４．９９７６％，基金公司Ｔ＋０货币基金为４．７６１０％。继续站在５％以上的只剩百度百赚和余额宝等７款产品。

　　理财师分析说，这几天，央行官员再次发声建议对余额宝等货币基金实施存款准备金管理，让宝类产品“压力山大”。据测算，余额宝如按２０％缴存准，收益率将再降１个百分点。

　　相对于宝宝们收益率的下降，银行发售的理财产品收益率则保持稳定。截至昨天上午，预期年化收益率超过６．２％的在售理财产品共计１１款。个别针对高端客户的产品预期年化收益率甚至达到７％。

　　对于刚开始参与理财、缺乏风险意识的普通投资者来说，收益率的大幅滑坡带来心理上的不平衡。“今年年初，我听说‘余额宝’理财收益很高，流动性也好，就从银行将所有的银行存款搬家到余额宝，但想不到目前的收益还是没有银行理财产品高，真不知道运气会这么差！”市民唐女士无奈地说。

　　银行产品最受消费者青睐

　　宁波银监局日前发布消息，今年１至３月，辖区银行理财产品合计为金融消费者实现收益２５．１亿元，较去年同期增幅达８７．７３％。数据显示，银行仍然成为甬城市民最受欢迎的投资渠道。

　　据不完全统计，截至今年３月末，我市银行业共计发售理财产品６３７８款，较去年同期增加１７５８款，同比增幅逾３８％，而市民对银行理财的青睐程度更是有增无减。一季度，我市银行业累计募集资金达１９７６．７１亿元，同比更增４７％以上。

　　消费者为何仍然青睐银行理财渠道？业内人士分析说，一方面，今年以来，股市、金市保持低位震荡行情，一定程度上收窄了市民的投资渠道；另一方面，伴随着余额宝、类余额宝产品的高调‘吆喝’，今年起，银行理财产品收益亦水涨船高，对市民投资者构成极大吸引。

　　记者注意到，与市场上的“宝宝”类理财产品所不同的是，银行理财产品投资期限更偏向于中长期。统计显示，截止到今年一季度末，辖内银行业金融机构发售的１个月内短期理财产品和１年以上的理财产品在全部产品中的合计比重仅为９．７５％；而１个月至１年的理财产品占比却超过九成。宁波银监局人士表示，事实上，这一理财产品期限格局在一定程度上正好迎合了不少甬城市民的投资需求。

　　“草根理财”将趋于理性

　　“宝宝军团”从当初的炙手可热到现在逐步褪去光环，不仅符合市场规律，而且让初次接触理财的网民开始认清投资‘低风险、高收益’的不可持续性，有助于养成理性的投资习惯。”浙江万里学院金融系教授田剑英分析说。

　　业内人士分析，作为众多理财产品中的一种，当初“宝宝”理财产品经历神话般的成长有其特定的原因，就是恰逢市场资金面吃紧。而随着市场资金面逐渐宽松，普遍挂钩货币基金的“宝宝”类理财产品收益率下滑实属预料之中，它们正在回到其应有的市场地位。

　　对此，一家股份制银行的理财分析师认为，风险和收益是对等的，比如活期存款就是流动性高、风险低，所以利息也低。“宝宝”类理财产品要保持高流动性就不可能一直保持高收益。这类理财产品本来就只适合闲散灵活的小额投资。他建议，市民应理性投资，“不将鸡蛋放在一个篮子里”永远是有用的核心理念。如果真有大额的闲余资金，可以选择锁定期限更长的理财产品来获取更高收益。

　　延伸阅读

　　“稳健型”也须防风险

    记者日前走访部分投资理财机构了解到，目前市场上推出了很多稳健型理财产品，但“稳健”只是宣传推销口号，稳健不等于保本，仍然会有很大的风险。理财专家认为，稳健型理财产品必须防范三大风险：

　　资金风险———理财产品将募集来的资金投向哪里很重要，决定资金的安全性和能否取得预期收益。嘉丰瑞德理财师介绍，理财产品资金如果是投向股市、楼市等，说明该产品的风险较大；反之，如果是投向国债、协议存款等，风险相对要小。一般来说资金分散投资、投资安全的项目、借款人资质好，都能降低风险。理财产品的说明书多会介绍资金流向，购买时要仔细查看。

　　收益风险———理财产品发行时承诺预期收益，但是到期后，投资者得到的收益可能是高收益，也可能负收益，这就是理财产品的收益风险。一些不保本的理财产品，到期投资者可能是亏损；而保本型的理财产品，投资者可能仅得到低收益，收益甚至可能低于银行活期存款。

　　兑付风险———理财产品到期后，能不能如期兑付，也存在问题。比如说，本月５０００亿信托产品到期集中支付，业界就很担心是否能如期兑付。此前部分信托产品就出现逾期无法兑付的情况，后来虽然有政府和机构兜底，但仍然折射出信托理财产品的兑付风险。其实不止信托产品，余额宝这类货币基金，也一度让人担心它面临集中兑付时，是否会出现资金不足的风险。（杨绪忠 整理）