私募“阳光化”提速

　　长期以来，私募基金在宁波本地有丰富的土壤。宁波民间资本充足，私募基金业的发展也由来已久，坊间传说的“宁波涨停板敢死队”的盈利模式为业内众多机构和个人投资者所效仿。在甬城，不少券商机构的营业部大户室内藏龙卧虎，一些私募基金的职业操盘手在股市中呼风唤雨，频频占据交易龙虎榜单的重要位置，近几年来更是涌现了像泽熙投资的徐翔、东河投资的叶庆均等国内知名的投资管理人。

　　据宁波市工商局不完全统计，本地已经注册的私募股权类基金已超过３００家，未注册而达到相当规模的私募团队数量更加庞大，大批基金管理人入驻高新区、鄞州区和梅山保税港区等。

　　“私募阳光化及管理的规范化，意味着宁波私募行业大发展的时代正式到来，也意味着Ａ股市场的主要参与者将由散户开始向着机构化迈进。”宁波宝鸿财富管理公司总经理徐为民认为。

　　带来诸多发展利好

　　对阳光私募而言，身份“转正”除获得法律地位外，关键还在于未来无须借助信托、券商、基金公司，自身便可独立发行产品，投资主动权增强。

　　“从长远来看，私募基金自己发产品，可以省掉很多程序和费用，而且也更容易取信于客户。”徐为民介绍，从投资者的角度来讲，有了行业的统一监管，私募公司将和公募一样，直接受证监会和基金业协会的监管，在合规、风控方面有了统一的行为规范，投资者选择产品的基础更加牢靠，得到服务的质量也会更高。

　　从行业角度来讲，私募基金正规化是对资本市场的有力补充，有利于树立私募行业的独立业绩记录。以宁波本地私募宝鸿财富为例，该公司发行的产品都是通过信托公司或证券公司的通道，独立发行后将会节省一定的通道费用和管理费用。

　　宁波东融资本管理有限公司近期顺利通过登记备案，“公司将以此为契机，打造股权投资、债券投资与承销等资产管理和财富管理于一体的综合资产管理机构。”该公司总经理朱静强表示。

　　机遇下有更多挑战

　　阳光私募规范化带来机遇的同时，也让一些私募机构感受到了压力和挑战。

　　就在基金业协会紧锣密鼓地开展备案制度之时，上周末，证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法（征求意见稿）》对私募基金的资金募集作出了较为严格的规范，其中“不得通过公众传播媒体、报告会、短信、微信、散发传单和张贴布告等方式向不特定对象宣传推介”一项，让阳光私募机构业务的压力增添了不少。

　　同时《办法》还对私募基金今后开展业务时面向的合格投资者设定了门槛。其中明确指出：投资于单只私募产品金额不得低于１００万元；投资私募产品的单位净资产不得低于１０００万元；个人投资者金融资产不得低于３００万元或者最近三年个人年均收入不低于５０万元。

　　一位第三方私募基金销售机构人员对记者表示，关于私募基金合格投资者的要求，以往基本没有太多硬性规定，但是根据证监会最近发布的办法，以后就需要对投资者的资产情况作出严格评估，这在一定程度上对阳光私募机构的风险管理的能力提出了更高要求。

　　新闻内存

    证监会出台

　　私募基金监管规则

　　证监会日前就《私募投资基金监督管理暂行办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，旨在规范各类私募投资基金业务活动，保护投资者合法权益，促进行业健康发展。

　　办法本着与公募基金相区别的适度监管原则，在市场准入环节，不对私募基金管理人和私募基金进行前置审批，而是基于基金业协会的登记备案信息，进行事后行业统计、风险监测和必要的检查。

　　在私募基金募集销售方面，办法规定，一是不得通过公众传播媒体形式，或者通过讲座、报告会、分析会和张贴布告、散发传单、发送手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介私募基金；二是不得向投资人承诺投资本金不受损失或者承诺收益；三是对投资者适当性管理提出了要求；四是要求投资者确保委托资金来源合法，不得汇集他人资金投资私募基金。

　　截至７月４日，基金业协会已完成登记的私募基金管理人３５６３家，管理私募基金５２３２只，管理规模为１．９８万亿元。