市场传闻的基金公司因“老鼠仓”被罚一事３０日得到证实。证监会宣布，华夏基金、海富通基金等５家基金公司被暂停新业务３到６个月。这意味着监管层整饬“老鼠仓”升级，未来基金经理被发现做“老鼠仓”，基金公司将难逃责任。

　　“捕鼠”加码

　　首批5家基金公司中招

　　“老鼠仓”一直是证监会执法的一个重点领域。尤其是近两年来，依托大数据，证监会查处了大批涉嫌“老鼠仓”的基金经理，因此而身陷囹圄者大有人在。“不过，证监会成批量地对相关基金公司开出罚单，这在近年来还是第一次，以后应该会成为常态。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新说。

　　所谓“老鼠仓”，是指基金公司、证券公司、保险公司等金融机构的投资人员，利用职务便利获得未公开信息，在公司管理的资金买卖某一股票前，先用个人资金买卖该股，通过低于单位资金买入、高于单位资金卖出而达到个人获利的行为。

　　记者梳理发现，被查处的“老鼠仓”交易金额大的超过１０亿元，小的也有上千万元，盈利少则一百万元，多则四千万元。在巨大的利益诱惑面前，金融精英们铤而走险。

　　一位基金业人士告诉记者，“老鼠仓”几乎是公募基金业界公开的秘密，不仅仅是基金经理，基金公司的研究人员、交易员等都有参与其中。

　　在３０日被罚的基金公司当中，公募大佬华夏基金更是成为“老鼠仓”的重灾区，不仅旗下多名基金经理深陷丑闻，多名研究员、交易员也被调查。

　　内控不严

　　基金公司受罚“不委屈”

　　长期以来，基金公司基本上不为“老鼠仓”承担任何责任。一个常见的现象是，当某位基金经理因涉嫌“老鼠仓”被调查时，基金公司总是在第一时间将其除名，以此表示“老鼠仓”仅仅是基金经理的个人行为。

　　“‘老鼠仓’由点到面爆发，一家公司出现多名人员涉案，这表明‘老鼠仓’已经不仅仅是基金经理个人的行为，基金公司必须为此负起责任。”财经评论员皮海洲说。

　　此前，２０１３年９月，证监会针对最大“老鼠仓”案马乐案作出处罚，责令博时基金整改６个月，其间暂停其新产品审批，使得博时成为首个因“老鼠仓”问题而被追责的基金公司。

　　在皮海洲看来，基金公司因“老鼠仓”受罚并不委屈，毕竟基金经理是基金公司任命的，“老鼠仓”也暴露出公司内控不严，基金公司必须承担对基金经理的考察之责、教育之责、管理之责。

　　针对证监会的监管措施，不少市场人士担心，这会影响到基金公司的发展，甚至会对股票市场构成利空。对此，英大证券首席经济学家李大霄认为，这一举措短期内可能会对消除股市泡沫有一定作用，长期来看，可保护投资者合法权益，特别是基金持有人的权益，实有裨益。

　　处罚太轻

　　“暂停新业务”难有威慑

　　“利益太重，处罚太轻。”谈到“老鼠仓”屡禁不止的原因时，皮海洲如是说。他认为，尽管监管层在“老鼠仓”处罚上已经升级，但仅仅是“暂停新业务”恐仍难以起到威慑作用。

　　记者了解到，尽管当前股票市场活跃，但是公募基金并没有那么火爆，所谓的新业务也并不多。“而且一项新业务的准备时间本来就很长，暂停３到６个月对基金公司并不会有什么实质性影响。”一位基金业内人士说。

　　法律界人士建议，在坚持法治原则下，针对“老鼠仓”行为要坚持猛药去疴，重典治乱，一定不能姑息纵容，要针对情节严重性、涉案金额高低，予以相应处罚，并探索投资者赔偿机制，这才能提振投资者对于中国资本市场的信心。

　　董登新认为，证监会的行政处罚权力十分有限，对于因“老鼠仓”而受损的投资者，基金公司需要承担赔偿责任，但是这要求司法程序的配合。

　　“只有让基金公司感受到‘痛的滋味’，才会在防范‘老鼠仓’问题上长记性，才会让基金公司告别‘老鼠仓’的乐土。”皮海洲说。

　　新华社记者 赵晓辉 刘开雄 许晟

　　（新华社北京１月３０日电）