新华社发

    日前，中国人民银行、工业和信息化部、公安部等十部门联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。当了很久“野孩子”的互联网金融，终于有了属于自己的“指南针”———

    本报记者余晓辰

　　框 架

　　“野蛮生长”时代将终结

　　随着互联网金融的蓬勃发展，Ｐ２Ｐ网络借贷、股权众筹融资、互联网信托、互联网消费金融等原本看似专业性较强的金融概念，正在逐步渗透到普通投资者的日常生活中。由此，小微企业融资难、融资贵的问题得到了一定程度的缓解。

　　网贷之家数据显示，上半年我国Ｐ２Ｐ网贷成交量达３００６．１９亿元，其中６５％是单笔借贷资金在１００万元以下的小额贷款，借款人大多是小微企业、个体商户等。

　　然而，行业“无门槛、无规则、无监管”的情况严重阻碍了互联网金融的健康发展。仅在今年上半年，国内就出现了多起网贷平台经营者“卷款跑路”事件。其他形态的互联网金融服务也存在着用户信息泄露、风险控制机制不健全、信用体系隐患多等问题。

　　记者昨日就《意见》出台采访了部分宁波互联网金融行业的代表性企业。“这次监管层的态度和政策的明确，给互联网金融业吃了一颗‘定心丸’。当了很长一段时间的‘野孩子’，这次终于能进入大家庭了。”宁波合众芸创财富投资管理有限公司董事长叶苗杰告诉记者，这份指导意见是这几天遇到的最大喜事。

　　在“一行三会”的监管职责方面上，《意见》进行了明确的划分：人民银行负责互联网支付业务的监督管理；银监会负责包括个体网络借贷和网络小额贷款在内的网络借贷，以及互联网信托和互联网消费金融的监督管理；证监会负责股权众筹融资和互联网基金销售的监督管理；保监会负责互联网保险的监督管理。

　　人民银行有关负责人此前接受媒体采访时表示，互联网金融的发展对促进金融包容具有重要意义，为大众创业、万众创新打开了大门，在满足小微企业、中低收入阶层投融资需求，提升金融服务质量和效率，引导民间金融走向规范化，以及扩大金融业对内对外开放等方面可以发挥独特功能和作用。

　　契 机

　　股权众筹行业受到鼓励

　　监管落地对于互联网金融企业而言，既是“定心丸”，也是“指南针”。《意见》的出台，在鼓励行业发展的同时，也将加速行业洗牌。

　　《意见》提出，要鼓励支持各类金融机构与互联网企业开展合作，建立良好的互联网金融生态环境和产业链。鼓励银行业金融机构开展业务创新，为第三方支付机构和网络贷款平台等提供资金存管、支付清算等配套服务。

　　“这是行业的重大利好，相信互联网金融行业将迅速迎来洗牌。未来，只有注重风险控制，资金流向阳光透明，且坚持服务创新的企业，才能在大浪淘沙中屹立不倒。”宁波宁创金融科技有限公司董事长张勇表示。

　　此次指导意见颁布，首次明确了Ｐ２Ｐ的监管规范，且将Ｐ２Ｐ划为“个体网络借贷”范畴，明确了其作为资金撮合中介的性质，受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。

　　股权众筹行业也受到鼓励。此前，在非法集资的判定条件中，有一条就是不得面向公众筹集资金。然而，指导意见对股权众筹的定义是“通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动”，“公开”二字让行业打消了相关顾虑。

　　叶苗杰表示，除了明确监管主体外，此次的政策亮点还在于对互联网金融的下一步发展方向给出了很大的想象空间。“不仅鼓励从业企业积极开展产品、服务、技术和管理的商业模式创新与产业链的整合，甚至互联网金融平台上市也得到政策支持。”

　　规 范

　　P2P只能做信息中介

　　值得注意的是，《意见》明确了个体网络借贷要坚持平台功能，明确Ｐ２Ｐ平台只能是信息中介，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。这意味着，Ｐ２Ｐ平台将不能为借款人提供担保的职责。

　　“Ｐ２Ｐ被定义为信息中介，而非信用中介，这就否定了当前许多Ｐ２Ｐ公司所走的路。”业内人士表示，合规的“信息中介”平台肯定不能为投资者提供担保，不能承担信用流动性风险，不能承担贷款业务或开展受托投资。

　　“除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构。”《意见》对资金存管提出了严格要求。同时，《意见》总体鼓励互联网金融朝着小微、普惠的方向发展，这意味着一些服务大客户的模式也可能会受到限制。

　　有分析认为，Ｐ２Ｐ平台接下来会面临进一步分化，靠做资金池走监管漏洞的平台会很快倒闭，而“好孩子”会在更规范的监管环境下更好地成长。不仅行业将迎来大洗牌，传统金融机构与新兴互联网金融平台之间的联姻也会层出不穷。

　　目前，指导意见的落地效果仍有待相关监管部门的配套政策出台。但可以确定的是，《意见》提出的行业规范，将引领整个互联网金融行业健康发展。