本报记者 杨绪忠

　　【热词】

　　投贷联动

　　深化国有商业银行和开发性、政策性金融机构改革，发展民营银行，启动投贷联动试点。推进股票、债券市场改革和法治化建设，促进多层次资本市场健康发展，提高直接融资比重。

　　———摘自李克强总理所作政府工作报告

　　【部门声音】

　　积极推动宁波试点

　　“投贷联动”主要的含义是：银行与ＶＣ（风险投资）、ＰＥ（私募股权基金）合作，在风投机构对科技型企业进行股权投资后，银行再跟进一部分贷款。同时，投贷联动也包括银行和风投机构合作，以股权投资的方式对企业进行直接投资。

　　“投贷联动是解决科技型中小企业融资难的创新融资方式，是银行业支持创新发展战略、推动经济发展动能转换的重要举措，也是银行业自身转型发展的重要突破口。”宁波银监局相关负责人表示。

　　今年年初，银监会首次提出开展投贷联动试点，明确投贷联动试点基本思路：允许试点银行设立具有投资功能的子公司开展股权投资，设立专营机构开展信贷投放，用投资收益抵补贷款风险损失，为科创企业提供持续的资金支持。同时，银监会强调，投贷联动应坚持财务投资本位、科技信贷专营管理和风险隔离等；试点地区选择的主要标准是科技资源丰富、地方政府对科技创新支持力度大、区域信用环境较好和银行业运行良好等。

　　目前，银行开展股权投资受到法律法规限制。２０１５年修订的《商业银行法》第四十三条规定，商业银行在境内不得向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。因此，虽然部分银行从２００９年就开始通过与外部创投机构或内部基金子公司合作等方式开展类投贷联动业务，但存在协调成本高、联动效率低等问题，业务发展缓慢。

　　“当前，我们正在对银行投贷联动相关情况开展调研，重点了解业界开展情况、全市投贷联动业务市场情况、银行开展投贷联动业务规划等。”宁波银监局相关负责人说，下一步，将与我市相关部门协同研究，争取我市成为银监会投贷联动试点地区，并在符合条件的银行机构中积极推动投贷联动试点，为我市科技型中小企业成长助力。

　　【业界实践】

　　银行力求有所突破

　　今年年初召开的全市银行业监管会议提出，鼓励和支持符合条件的法人银行设立子公司，从事科技创新创业企业股权投资，试点开展投贷联动融资。据记者了解，我市部分银行机构闻风而动，在这方面积极探索，力求有所突破。如宁波银行等，正在努力争取成为我市首批试点银行之一。

　　事实上，也有不少银行近年来已就投贷联动开发了融资类产品服务，积极开展多渠道尝试。

　　“在我们企业处于研发投入和扩大生产规模的关键时期，风投资金和银行联手，帮助我们解决了融资难问题，预计今年公司营业收入将出现成倍的增长。”昨天，宁波ＹＴ光电科技有限公司总经理胡祥显得信心十足。

　　该公司是一家成立于２０１３年的新企业，主营大功率ＬＥＤ灯具的散热器生产、检测及销售，企业拥有７项知识产权专利。目前，企业前期已获得宁波市天使投资引导基金１００万元及伯乐开图创业投资合伙企业２００万元的风投资金。考虑到企业厂房无法作为有效抵押物，中行宁波市分行利用企业主要股东的股权作质押，为其提供了２００万元的“投联贷”贷款支持。

　　据中行宁波市分行相关负责人介绍，“投联贷”与当前的投贷联动业务相吻合，具体模式是中行对风投等机构参与投资的企业提供一定额度的贷款，形成“投”加“贷”的模式，目前已为１０余家科技型中小企业提供“投联贷”服务，累计授信金额超过３０００万元。同时，中行宁波市分行还依托中银集团多元化优势，通过中银投等投资机构参与产业基金，积极尝试投贷联动业务。

　　“当前，‘寻找宁波最具投资价值的企业’活动正在火热开展，我们将在满足授信条件的情况下，对入围的２０强企业给予首次最高５００万元授信支持，使‘投联贷’惠及更多创新型企业。”中行宁波科技支行负责人对记者表示。

　　浙商银行宁波分行相关人士也表示，该行坚持创新，积极探索投贷联动融资服务新模式。如近期针对有意向在新三板挂牌的企业，推出了“浙商三板贷”业务，根据企业的成长性设计了差异化的综合授信管理方案，努力贴近客户实际需求和经营状况。“三板贷”产品具有主动授信、担保方式新颖、融资手续快捷、后续服务完善等特点。

　　【各方反响】

　　可实现银企“双赢”

　　“投贷联动对创新型企业的发展来说是重大利好。”浙江万里学院金融与会展系教授田剑英认为，按照银监会近日透露的信息，投贷联动的基本设想是：支持银行采用成立类似风险投资公司或基金的方式，对创新型企业给予资金支持，并建立在严格的风险隔离基础上，以实现银行业的资本性资金早期介入。

　　田剑英表示，投贷联动模式对支持科技型小微企业具有重要意义，对银行而言也是拓展业务的有效渠道。“商业银行通过投贷联动，以‘股权＋债权’的方式，不仅能为种子期、初创期的科技型中小微企业提供有效的融资支持，更能以股权收益弥补信贷资金的风险损失，让银行进一步分享企业成长的收益，从而实现‘双赢’。”

　　不过，业内人士认为，根据商业银行的特点来看，投贷联动业务整体来说是一个“小众业务”，最好选取资产质量高、风控能力强的银行入手，摸着石头过河，稳步推进。

　　“投贷联动需要较强的专业能力和特殊的风险控制机制，建议有关部门下一步在推进试点时，要注重选择一些有业务专长的商业银行，加强政策支持，使银行信贷资金和高科技企业融资需求更好地结合。”一位银行投行部负责人建议。