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2020年01月16日 星期四  
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创投引导基金的“终极使命”: 助力先进产业发展

    凌 波

    据《宁波日报》报道,在获得宁波创投引导基金“输血”后,宁波酶赛生物工程有限公司在短短5年内迅速成长为国内酶制剂领域龙头企业。酶赛生物的快速成长,是宁波创投引导基金以早期投资扶植科创企业的缩影。

    “坚持创新引领发展”是今后一段时期各级政府工作的主要内容之一。毫无疑问,创新不是发发文件喊喊口号就能得来,更需要“真金白银”的投入,甚至可以毫不夸张地说,在某种程度上,创新的成果与资金的投入成正比。早在2012年,宁波就已设立创投引导基金。它是由政府设立的不以营利为目的、以发挥财政资金的杠杆效应和引领作用为宗旨的政策性基金,通过扶持商业性创业投资企业的设立与发展,引导社会资金对初创期企业和高新技术企业进行投资。数据表明,创投引导基金在支持创新经济方面功不可没。截至目前,宁波创投引导基金已组建23支参股基金,通过投资、回收、再投资,以6.3亿元资本撬动社会资金33.23亿元,投资290余家科技型中小企业,其中宁波企业140余家,初步实现资金“自循环”。全国范围内,不少互联网、生物医药等科技创新企业背后有创投引导基金的身影,成为科创板背后重要的资本力量。海归人才金亚东创立的长阳科技日前成功登陆科创板,它能发展到今天,离不开宁波创投机构的雪中送炭。目前,宁波创投引导基金已培育江丰电子等13家上市公司,还有5家企业正在排队上市,1家企业已提交科创板注册。

    应该说,创投引导基金对支持“早期”“小型”企业发展发挥了积极作用。但毋庸讳言,部分地方政府在创投引导基金管理体制、考核机制等方面,与创业投资的行业运行规律有所冲突,考核机制不合理、市场化激励不足、治理机制不符合基金运作规律等,制约了创投引导基金做大做强,影响了作用的发挥。从中美监管统计口径上看,我国创投引导基金绝对规模已经超过美国,居全球第一,引导基金已经占据创投资金来源的大半,其管理体制亟待改革优化。

    处于“蹒跚”起步阶段的创新型企业,存活率低、投资风险高、回报周期长,敢在其早期布局的社会资金很少,这是市场失灵的地带。如果政府创投引导基金都不冲在前面,筛选、培育和转化科技成果,社会资金更只会观望、不敢投资。两者相互作用,创投引导基金就会丧失引导时机,阻碍科技成果产业化。因此,在创投引导基金运行管理中,应进一步推进市场化改革,引入容错机制,接纳投资失误,以市场化方式撬动社会资本,促进产业结构转型升级,使创投引导基金在一级市场也能实现充分竞争。

    因此,应建立行之有效的创投引导基金绩效考核评价体系。创投引导基金绩效考核评价体系的建立,既要符合公共财政的考核要求,又要充分体现引导基金的政策效应。可以围绕政府产业基金管理人履职情况、带动税收就业、产业引导效果等诉求,引入第三方机构对创投引导基金投资情况进行绩效评价,确保评价结果的公平公正。

    当然,创投引导基金要充分发挥政府资金杠杆作用,吸引大型金融机构、有实力的企业等社会、民间资本参与,在利益分配上可“让利于民”,实行先回本后分红,社会出资人可优先分红;政府出资收益可适当让利,收回资金优先用于基金滚存使用。这样,能够进一步激发社会、民间资金的参与积极性,继而与政府协同发力,促进大众创业、万众创新。

    科技成果产业化是创新发展的重要力量,应通过专业化、市场化机制,以政府创投引导基金为主,带动社会资本一起推动科技成果的产业化。助力先进产业发展,落实创新发展战略,是创投引导基金的“终极使命”。

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宁波日报