Guangbo in Vietnam. [Photo provided to Ningbo Times]

    By Gou Wen                                  

    During 2020's Chinese New Year, when everyone was enjoying time with their family, Li Mingdong and his colleagues set off for Bac Ninh, Vietnam, 150 kilometers from Friendship Pass, Guangxi. Li is a manager of Guangbo Vietnam Co., Ltd, an overseas branch of the Chinese office supplies and plastic goods manufacturer Guangbo.

    Rising costs is the main reason behind Guangbo's decision to set up a factory in Vietnam. "The tariffs imposed by the United States have a big impact on our production costs. With a 25% to 35% tariff, even a 1-yuan item will become more expensive," said Li.

    In mid-October 2018, Guangbo started their search for an ideal site to establish an overseas factory. One month later, Li Mingdong went to Bac Ninh to assess it as potential location. In March 2019, the Vietnam factory was officially put into use.

    Today, the Bac Ninh factory covers an area of 15,000 square meters; it has more than 360 workers and an annual output value of over 100 million yuan. This marks a firm step forward in Guangbo's international expansion.

    In fact, Guangbo had considered many other Southeast Asian countries for their overseas facility, including Laos and Cambodia. While those countries all have their competitive advantages, Vietnam occupies an especially important place in the Belt and Road Initiative; its existing trade links with China are solid and ever-strengthening.

    "The Vietnam factory maintains close ties with the headquarters back in China," said Li. Guangbo's products were already being exported to Southeast Asia before the Vietnam facility was built. The decision to build the new factory is Guangbo's way of tackling the complex challenges of today's international landscape and consolidating its global foothold. Only five months passed from site selection to the opening of the new factory—such speed reveals this Ningbo company's determination and motivation.

    The same spirit can be seen in Li. As a manager, he has to oversee everything at the Vietnam facility, large and small, both before and after the opening of the new factory. Due to the limitations of Vietnam's domestic supply chain, many materials and equipment had to be exported from China. Compounded with the difficulties of navigating a foreign business environment, these challenges meant that the Vietnam facility often found itself urgently lacking key resources.

    Fortunately, the situation has since improved. Speaking of the future, Li said, "We are considering switching to Vietnamese suppliers, which will be more convenient. Moreover, most of our employees in Vietnam have learned to speak Chinese."

    As Guangbo continues to go global, its determination to explore new opportunities and new frontiers will only grow stronger.