继今年6月后，贷款市场报价利率（LPR） 再度迎来下调。但5年期以上品种“按兵不动”，超出市场预期。随着1年期LPR进一步下调，与LPR紧密相连的各项短期贷款利率也将迎来新一波调整。记者注意到，部分银行已将消费贷利率降至3%。

    1年期LPR下调10个基点

    中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年8月21日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，下调10个基点；5年期以上LPR为4.20%，“按兵不动”。这是1年期LPR利率年内的再次下调。上一次是6月20日，下调10个基点。

    招联金融首席研究员董希淼认为，1年期LPR3个月内第二次下降，传递出货币政策加大逆周期调节、助力经济加快恢复的明显信号。

    由于LPR是在中期借贷便利（MLF）利率基础上加点形成，在8月15日MLF利率下调15个基点的背景下，市场对8月LPR调降已基本形成共识。但5年期以上LPR“按兵不动”超出市场预期。

    8月15日，1年期MLF中标利率从2.65%下调至2.5%，下调15个基点；7天逆回购利率从1.90%下调至1.8%，下调10个基点。

    1年期LPR通常是银行为企业和个人提供流动性贷款的参考基准；5年期以上LPR则是中长期贷款的参考基准，如企业中长期贷款、个人住房按揭贷款等。

    随着1年期LPR进一步下调，与LPR紧密相连的各项短期贷款利率也将迎来新一轮调整。比如，企业短期融资、消费贷等利率都将下降。这将直接降低企业的融资成本，刺激个人信贷需求，提振居民消费和投资。

    消费贷利率跌至“地板价”

    “消费贷利率跌至‘地板价’，年利率仅3%，相当划算。”近日，打算装修的李先生明显感觉到银行的消费贷优惠力度越来越大。

    据悉，8月以来，部分银行通过发放利率优惠券、打折券等方式降低消费贷利率。而随着1年期LPR下调，消费贷利率走低或再度开启。

    消费贷是当前银行力推的个贷产品，多家银行的消费贷产品年化利率已降至3.0%至3.8%。部分银行通过贷款拼团、送免息券等形式推广消费贷产品。

    近日，某股份制银行在其官方微信公众号发布信息称，该行消费贷产品正在推出8月福利，对部分客户限时限量发放一年期利率3%优惠券；8月21日，本地一家农商行推出的消费贷产品，最低利率也已降至3%。

    部分国有银行也纷纷推出低利率消费贷产品。比如，某国有银行针对优质单位客户发放贷款时，系统将自动发放一张3.6%的利率券，或一张9折利率优惠券；另一家国有银行则针对优质客户推出年化利率最低可至3.45%的贷款产品，额度最高达100万元。

    某国有银行支行员工告诉记者，当前，该行消费贷利率最低为3.45%，三年内按月还息到期还本，线上就能申请办理。

    不过，值得注意的是，银行发放消费贷利率优惠券时，会综合考虑客户的工作性质、工资流水、征信等资质。一般来说，新客户或者代发客户、办理房贷客户、高端理财客户、白名单客户等个人资质良好客户才更容易获得银行给出的优惠利率。

    业内人士认为，在扩内需促消费背景下，银行降低消费贷利率有助于降低消费者借贷成本，促进消费回暖和升级。

    不过，消费贷利率高低，本质上由客户资质决定，消费者需看清合同条款及最终核算利率，按需申请、量力而行，并做到合规使用。

    5年期LPR 为何“按兵不动”？

    市场此前预测，由于MLF利率单次调降步长加码，不排除5年期LPR降息步长超过15BP（基点）的可能。原因在于，自2019年8月LPR改革以来，1年期LPR一共下调9次，累计76BP；5年期以上LPR共下调7次，累计65BP。5年期以上LPR与1年期LPR的利差已从90BP收窄至65BP，但距离过去“底部”还存在10BP左右的空间。

    那么，为什么这次5年期LPR“按兵不动”？事实上，此次LPR下调有迹可循，也符合目前政策导向。

    8月18日，央行、金融监管总局、证监会联合召开电视会议，学习贯彻中央决策部署，研究落实金融支持实体经济发展和防范化解金融风险有关工作。会议表示，要注重保持好贷款平稳增长的节奏，适当引导平缓信贷波动，增强金融支持实体经济力度的稳定性。在房地产市场方面，会议重申“调整优化房地产信贷政策”。同时，要继续推动实体经济融资成本稳中有降，规范贷款利率定价秩序，统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系。

    董希淼认为，5年期以上LPR保持不变，有助于商业银行稳定息差水平，保持利润合理增长，增强支持服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性。

    东方金诚首席宏观分析师王青认为，“统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系”，主要是指当前新、老房贷利差偏大，接下来将启动存量房贷利率下调，遏制“提前还贷潮”，稳定房贷市场秩序。现在的关键是下调幅度。

    中国民生银行首席经济学家温彬也表示，存量按揭利率调整已“箭在弦上”，5年期以上LPR报价维持不变为其预留空间。当前，居民投资和资产配置行为发生改变，新发放住房贷款利率已大幅下调。在政策刺激效果有限的情况下，存量按揭利率调降，能够更好地起到稳预期、稳地产、稳信用的作用，且能够通过降低贷款置换行为减少空转套利风险，规范市场秩序。记者 周雁