记者 张寅

    “我病了3年，4万块钱的一瓶药，我吃了3年，房子吃没了，家人被我吃垮了，现在好不容易有了便宜药。你们非说是假药，那药假不假我们能不知道吗？”

    “我不想死，我想活。”

    电影《我不是药神》中的这一片段让许多人落泪。

    现实生活中，人病了，就得吃药，不管生活多艰辛，“药不能停”。

    2018年A股上半场，犹如生了一场病，从2018年1月29日盘中高点3587点算起，上证综指最高跌幅高达24.97%。虚弱的A股似乎也需要“吃药”。

    统计公募基金上半年数据显示，得益于医药股的爆发行情，重仓相关股票的基金成为意料之中的“最大赢家”。

    1 前20有19位医疗主题基金

    Wind统计的上半年数据显示，债券型和QDII基金涨幅居前，平均涨幅均为1.47%；量化对冲基金也在逆市中保持了正增长，平均涨幅为0.61%；股票型基金单位净值多数出现了下跌，平均跌幅为10.22%；混合型基金单位净值跌幅达4.52%。

    在中信29个一级行业中，仅餐饮旅游、医药和食品饮料3个行业收获了正收益。

    截至6月29日，上半年股票型基金涨幅榜前20名中，有19只被医疗主题基金占据，占比95%，出现了医药基金霸榜的现象。其中，涨幅超过15%的共有12只基金，上投摩根医疗健康（001766）以20.21%的收益率拔得头筹，紧随其后的是中海医疗保健（399011），其涨幅为18.95%，排在第三位的是银华中证全指医药卫生（005112），其涨幅为18.37%。

    唯一一只并非医药医疗类基金民生加银优选，其基金经理依然正确的选择持有医药股作为重仓股票，从而令业绩表现脱颖而出，其行情研判能力值得称赞。

    混合基金整体榜单看，前10的都是医药健康主题基金。富国精准医疗以29.53%收益位列半年赛混基首位。富国基金今年上半年有3只基金排在了前5名，另1只是中欧基金则占据了2个席位。

    前5只基金中，富国心动力A、富国心动力C也并非医疗主题基金，有意思的是，富国新动力A、富国心动力C与富国精准医疗都是同一个基金经理管理的，为富国的于洋，业绩如此优秀的原因是前10大重仓股都是医药股，而且占比达到了45.85%。从于洋的履历来看，其一直都是做医药研究的，应该是非常看好今年医药行情，其管理的三只基金重仓医药股也就不足为奇了，但是当行业风格发生切换的时候，业绩估计也会有很大的波动。

    医药类基金业绩之所以如此的突出，与今年A股的风格偏好密切相关的，今年上半年上证市场10个行业中只有1只医药指数是上涨的，其余9个行业全部是下跌的，而深证市场32个行业中只有3只医药指数是上涨的，其他行业全是下跌的。如此来看的话，医药类基金霸屏也是能够理解的，真的可以说是得医药者得天下。

    对于医药行业在今年下半年的表现，多数券商分析师和基金经理仍表示看好。中银国际在近期发布了一份关于医药生物行业的中期策略报告，报告显示，A股医药生物板块总体PE为35.1倍，处于从2008年以来的历史中位水平，并没有出现整体性泡沫，大部分个股的估值水平都较低，这些公司将存在系统性战略性机会。

    2 数据对比看下半年还行不行?

    资本市场，“从来只闻新人笑哪里识得旧人哭”。

    如果要是拿2017年主动股票基金前15强与2018年15强做对比的话，更会惊讶与A股的风格轮动之快。

    我们可以发现，2017年的15强的基金都是以消费和价值为主题的，2018年上半年没有任何一只基金上榜单，可以说是全军覆灭了，而且他们今年的业绩也不是很理想，平均业绩是-3.57%，只有招商中证白酒、易方达消费行业、国泰国证食品饮料、鹏华养老产业、鹏华中证酒等5只基金录得正收益，而且易方达消费和鹏华养老也只是微赚，若不是A股上半年最后一个交易日大反弹的话，估计也是亏损的。亏损最严重的是国泰金鑫，亏损了18.03%，工银瑞信深证红利ETF紧随其后，亏损12.68%。如此来看，依据基金业绩年度榜单来选基金确实是不怎么靠谱的。

    那么，基金业绩上半年榜单对下半年投资有指导意义吗？

    2017年上半年，市场也很羸弱，大部分投资者对下半年没有期许，不过，去年上半年表现出色的消费类基金并没有在半程下车，强势走势一直延续到去年年底。

    统计数据显示，2017年上半年前15强牛基在下半年走势依然强势，平均涨幅高达17.96%，17年上半年排名第二的招商中证白酒在下半年涨了33.16%，下半年涨幅最弱的上投摩根大盘蓝筹也上涨了13.57%。

    当然，并不是所有年份基金上下半年都有规律走势，2011年至2016年，上半年15强基金下半年收益分别为-18.02%、2.38%、15.98%、19.28%、-4.98%、3.56%。

    对上述数据，宁波某私募机构管理人向记者表示，这个结论很难说有规律性可循，2011年下半年市场走势比较糟糕，投资者通过此类“定投”方式，亏损还是比较严重的。2013年、2014年的下半年市场迎来的反弹，投资收益则会比较高。总的来说，这跟市场走势还是息息相关的。

    “现在的市场，我们更倾向于判断是一个熊市。‘喝酒吃药’向来是熊市标配，去年白酒股表现突出，今年整体处于整理状态，市场总需要选择一个方向往上突破。从上半年看，医疗个股成为了众多基金的选择。所以，相较之下，医药股走得最好。”而市场总是延续着强者恒强的上涨的逻辑。当今经济整体不确定性增加的大背景下，医药板块的配置价值存在，而这种方向性的选择周期或许还会持续下去。